Новая методика расчета ПМД: пенсионные накопления станут надежнее

В системе обязательного пенсионного страхования Казахстана готовятся важные изменения. Единый накопительный пенсионный фонд (ЕНПФ) и регулятор разрабатывают обновленную методику определения Порога минимальной достаточности (ПМД) пенсионных накоплений. Главная цель — повысить требования к минимальной сумме на индивидуальном пенсионном счете (ИПС), чтобы будущая накопительная пенсия обеспечивала гражданам более достойный уровень жизни.

Почему потребовались изменения

Действующая методика ежегодно устанавливает размеры ПМД на основе социально-экономических прогнозов, ожидаемых пенсионных взносов и инвестиционной доходности. Однако практика выявила серьезные недостатки:

• Сильная зависимость от долгосрочных макроэкономических прогнозов, что вызывает ежегодную волатильность порогов;
• Отсутствие гарантий, что вкладчик будет продолжать регулярно платить обязательные пенсионные взносы (ОПВ) до пенсии;
• Заниженные размеры будущих выплат.

Сегодня расчеты предполагают, что даже после изъятия накоплений сверх ПМД человек продолжит делать взносы. В этом идеальном сценарии накопительная пенсия составляет около 50 тысяч тенге — на уровне прожиточного минимума. На практике взносы часто поступают нерегулярно или прекращаются вовсе. В результате многие рискуют остаться с пенсией ниже прожиточного минимума. Даже при идеальном сценарии текущий уровень в 50 тысяч тенге покрывает менее 15% от медианной заработной платы.

Что предлагает новая Методика

Новая методика отказывается от чрезмерной зависимости от будущих взносов и нестабильных прогнозов. Размеры ПМД будут определяться на основе устойчивых долгосрочных факторов:

• Демографических таблиц населения Казахстана (с регулярным обновлением данных ООН и национальной статистики);
• Классической формулы приведенной стоимости будущей пенсионной выплаты;
• Учета инфляции и ожидаемой инвестиционной доходности.

Это позволит сделать будущие выплаты более предсказуемыми и растущими в реальном выражении. После изъятия накоплений сверх ПМД размер накопительной пенсии должен приближаться к не менее 40% от медианной заработной платы. По данным Бюро национальной статистики за IV квартал 2025 года медианная зарплата составила 339 912 тенге.

Порог по-прежнему будет зависеть от возраста вкладчика: чем ближе к пенсионному возрасту, тем выше должен быть минимальный остаток на счете.

Международные стандарты и опыт

Обновление методики приближает казахстанскую систему к международным стандартам. Согласно Конвенции № 102 Международной организации труда (МОТ), минимально приемлемый коэффициент замещения трудового дохода (КЗД) составляет не менее 40%. В странах ЕС средний уровень минимальной пенсии достигает около 60% от минимальной заработной платы, а в ОЭСР минимальная зарплата в среднем составляет около 50% от медианной.

Мировой опыт показывает, что досрочное использование пенсионных накоплений допускалось в основном как временная антикризисная мера — например, в период пандемии COVID-19. Однако пенсионные средства по своей природе предназначены для обеспечения дохода в пожилом возрасте. Регулярное изъятие существенно снижает будущие выплаты и повышает риск бедности на пенсии.

Что это значит для вкладчиков

Новая методика повышает ответственность за состояние пенсионного счета, но при этом дает четкие и стабильные ориентиры. Граждане заранее будут понимать, какую сумму необходимо сохранить на ИПС, чтобы после возможного изъятия остатка пенсия обеспечивала адекватный доход.

Эксперты отмечают, что такие изменения необходимы для долгосрочной устойчивости всей пенсионной системы. Поэтапный рост коэффициента замещения позволит приблизить казахстанскую практику к уровню развитых стран и снизить риски недостаточности пенсионных накоплений.

Обсуждение и утверждение новой методики продолжается. Ожидается, что ее внедрение будет поэтапным, с учетом интересов как нынешних, так и будущих пенсионеров.