Исламское финансирование в Казахстане: путь к финансовому разнообразию

Казахстан стал первопроходцем в области исламского финансирования среди стран СНГ, начав этот путь более 15 лет назад. Ключевые этапы включают:

• 2009 год: Создание законодательной базы для функционирования исламских банков, инвестиционных фондов и выпуска исламских ценных бумаг.
• 2011 год: Введение возможности выпуска государственных исламских ценных бумаг.
• 2015 год: Законодательное закрепление понятия «исламское страхование» (такафул), регулирование операций «товарная мурабаха» и условий для конвертации традиционных банков в исламские.

Исламские банки в Казахстане работают на основе принципов шариата, исключающих проценты (риба), спекуляции и инвестиции в запрещённые сферы (алкоголь, азартные игры, табак). Вместо этого они используют механизмы разделения прибыли и убытков, выступая партнёрами или посредниками в сделках. Вот основные продукты, доступные в АО «Исламский банк ADCB» (ранее Al Hilal) и АО «Исламский банк «Заман-Банк»:

Принципы исламского финансирования

В отличие от традиционных банков, исламские банки работают по модели разделения рисков и прибыли с клиентами, избегая процентов. Их ключевые инструменты включают:

1. Инвестиционные депозиты (мудараба)

• Как работает: Клиент передаёт деньги банку, который инвестирует их в халяльные проекты (производство, торговля, строительство). Прибыль делится между клиентом и банком по заранее согласованным пропорциям, а риски также распределяются.
• Особенности: В отличие от традиционных депозитов, доходность не гарантирована, так как зависит от результатов инвестиций. Например, в 2023 году рост депозитов физических лиц в исламских банках составил 11% (1,3 млрд тенге).
• Кто использует: Физические лица и компании, желающие получать доход в соответствии с нормами шариата.
• Пример: АО «Исламский банк ADCB» предлагает депозиты для розничных клиентов с гибкими условиями, а «Заман-Банк» акцентирует внимание на индивидуальный подход к каждому клиенту.

2. Товарная мурабаха (кредитование с наценкой)

• Как работает: Банк покупает товар (например, оборудование, автомобиль или недвижимость) и перепродаёт его клиенту с фиксированной наценкой в рассрочку. Это альтернатива традиционным кредитам.
• Особенности: Клиент платит не проценты, а заранее оговорённую наценку. Банк должен владеть активом перед продажей, что обеспечивает соответствие шариату.
• Кто использует: Малый и средний бизнес (МСБ), индивидуальные предприниматели, физические лица.
• Пример: АО «Исламский банк ADCB» активно финансирует торговлю, промышленность и строительство через мурабаху, составляя значительную часть кредитного портфеля.

3. Лизинг (иджара)

• Как работает: Банк приобретает актив (например, технику или транспорт) и сдаёт его клиенту в аренду с возможностью выкупа в конце срока. Платежи фиксированы и не включают проценты.
• Особенности: Это аналог традиционного лизинга, но без процентных начислений. Подходит для финансирования крупных покупок.
• Кто использует: Корпоративные клиенты, МСБ и физические лица.
• Пример: «Заман-Банк» предлагает лизинг для сельскохозяйственной техники, что поддерживает развитие несырьевых секторов экономики.

4. Беспроцентные займы (кард аль-хасан)

• Как работает: Банк предоставляет займ без процентов для социальных нужд, таких как лечение, обучение или благотворительность. Клиент возвращает только основную сумму.
• Особенности: Это редкий продукт, так как он не приносит банку прибыли. Используется для укрепления социальной ответственности.
• Кто использует: Физические лица с ограниченными финансовыми возможностями.
• Пример: Такие займы пока ограничены, но их внедрение обсуждается в рамках расширения розничных услуг.

5. Партнёрство (мушарака)

• Как работает: Банк и клиент совместно инвестируют в бизнес-проект, разделяя прибыль и убытки пропорционально вкладам.
• Особенности: Это модель соинвестирования, где банк выступает партнёром, а не кредитором. Подходит для стартапов и крупных проектов.
• Кто использует: Предприниматели, компании в сферах торговли, производства и строительства.
• Пример: АО «Исламский банк ADCB» поддерживает инфраструктурные проекты, сотрудничая с государственными и квазигосударственными компаниями.

6. Агентские услуги (вакала)

• Как работает: Банк действует как агент клиента, управляя его средствами или выполняя финансовые операции за комиссию.
• Особенности: Услуга позволяет клиентам делегировать инвестиционные решения банку, сохраняя соответствие шариату.
• Кто использует: Физические лица и компании, ищущие профессиональное управление активами.
• Пример: «Заман-Банк» предлагает вакалу для клиентов, желающих инвестировать в халяльные активы.

7. Исламские ценные бумаги (сукук)

• Как работает: Это аналог облигаций, но вместо процентов инвесторы получают доход от прибыли проектов, в которые вложены средства. Сукук выпускаются как государством, так и частными компаниями.
• Особенности: В Казахстане созданы условия для выпуска сукук на бирже МФЦА (AIX). В 2020 году Qatar International Islamic Bank выпустил сукук, включённые в листинг AIX.
• Кто использует: Инвесторы, компании, ищущие альтернативные источники финансирования.
• Пример: В 2023 году фонд «Даму» субсидировал купонное вознаграждение по сукук для поддержки предпринимательства.

8. Расчётные и кассовые услуги

• Как работает: Исламские банки предоставляют стандартные банковские услуги, такие как открытие счетов, переводы, обмен валют и выпуск платёжных карт, соответствующих шариату.
• Особенности: Карты не предусматривают начисление процентов по задолженности. Например, сервис Tayyab в сотрудничестве с Bank RBK предлагает цифровые халяльные карты Visa.
• Кто использует: Физические лица и бизнес.
• Пример: АО «Исламский банк ADCB» предлагает расчётные счета для корпоративных клиентов с филиалами в Астане и Шымкенте.

Эти инструменты делают исламское финансирование привлекательным для тех, кто стремится к этичным и религиозно соответствующим финансовым решениям.

Новый шаг: «исламские окна»

Одной из самых ожидаемых новинок является исламская ипотека, которую планирует изучить Отбасы банк. В 2025 году банк подписал меморандум с Союзом строителей Казахстана и Ассоциацией исламских финансов и бизнеса (AIFB) для адаптации системы жилищных строительных сбережений к принципам шариата. Это может стать прорывом для розничного сектора, так как ипотечные продукты составляют значительную долю в исламском банкинге других стран (например, 47% активов в Великобритании).

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка также разрабатывает законопроект, который позволит традиционным банкам открывать «исламские окна» — специализированные подразделения, предоставляющие услуги по принципам шариата без создания отдельного исламского банка. Это нововведение имеет ряд преимуществ:

• Гибкость финансовой системы: Традиционные банки смогут использовать существующую инфраструктуру для предоставления исламских продуктов.
• Расширение доступности: Услуги станут доступны широкому кругу потребителей, включая тех, кто ранее не имел доступа к исламскому финансированию.
• Привлечение инвесторов: Казахстан станет более привлекательным для международных инвесторов, работающих в сфере исламских финансов.
• Стимул для роста: Внедрение «исламских окон» ускорит развитие этого сектора.

Введение «исламских окон» — это не просто техническое новшество, а стратегический шаг, который укрепляет позиции Казахстана на глобальном финансовом рынке. По данным международных аналитиков, рынок исламских финансов растет на 10–12% ежегодно, достигая триллионов долларов. Казахстан, благодаря своему географическому положению и реформам, имеет потенциал стать региональным хабом для таких услуг.

Динамика и статистика

• Рост активов: За последние пять лет (2019–2023) активы исламских банков в Казахстане выросли на 19,4% в среднем ежегодно, опережая традиционные банки (13,7%). В 2023 году активы АО «Исламский банк ADCB» достигли 178 млрд тенге, увеличившись почти в три раза по сравнению с 2022 годом.
• Кредитный портфель: Совокупный ссудный портфель двух банков составил 40,1 млрд тенге (0,24% от всех банковских займов) на август 2021 года, с ежегодным ростом активов на 30,3%.
• Депозиты: Доля вкладов физических лиц в исламских банках остаётся низкой (0,01% от общего объёма), но демонстрирует рост.

Основной фокус банков направлен на корпоративный сектор и МСБ, финансируя несырьевые отрасли: строительство, торговлю, промышленность и сельское хозяйство.

Заключение

Продукты исламских банков в Казахстане — это не только инструмент для соблюдения религиозных норм, но и шаг к созданию более этичной и устойчивой финансовой системы. Инвестиционные депозиты, мурабаха и иджара уже доказали свою востребованность в бизнес-секторе, а планы по запуску исламской ипотеки и «исламских окон» открывают перспективы для розничных клиентов. Однако для полноценного развития сектора необходимы просветительские кампании и дальнейшее упрощение доступа к этим продуктам. Казахстан, как лидер исламского финансирования в СНГ, имеет все шансы стать региональным хабом, привлекая международных инвесторов.