Рост депозитов в Казахстане: стабильность и доверие к банковской системе

По данным КФГД, за первое полугодие 2025 года объем депозитов физических лиц в банках-участниках системы гарантирования депозитов достиг 25,4 триллиона тенге, увеличившись с начала года на 844 миллиарда тенге (+3,4%). Этот рост отражает позитивные явления в экономике Казахстана: доверие населения к банковской системе и стремление защитить сбережения от инфляции за счет высокой доходности депозитов.

Большинство казахстанцев предпочитают депозиты в национальной валюте, на которые приходится 77% от общего объема вкладов, тогда как доля депозитов в иностранной валюте составляет 23%. Уровень долларизации (доля вкладов в иностранной валюте) снизился на 1,6 п.п. до 23,1%, что, согласно международной практике, находится в пределах «безопасного» порога (менее 30%). Снижение долларизации сигнализирует о растущем доверии к тенге и снижении зависимости экономики от иностранных валют.

Структура депозитного рынка

КФГД классифицирует депозиты на массовый (до 15 млн тенге), средний (15–50 млн тенге) и крупный (свыше 50 млн тенге) сегменты. Массовый сегмент остается основой рынка, составляя 49,6% от общего объема розничных депозитов. За полгода его объем вырос на 3,3%, а количество счетов увеличилось на 24%, что говорит о широком вовлечении населения в банковскую систему. Средний и крупный сегменты также демонстрируют интерес к тенговым вкладам, что усиливает потенциал роста рынка.

Особое внимание привлекает рост доли срочных и сберегательных депозитов, которые выросли с 11,4% до 16,7% от общего объема розничных вкладов, увеличившись в полтора раза. Эти виды депозитов, несмотря на ограничения по досрочному изъятию, предлагают более высокую доходность (до 18% годовых по данным за май 2025 года), что делает их привлекательными для вкладчиков. В то же время несрочные депозиты (58,7% портфеля) остаются популярными благодаря гибкости в управлении средствами.

Доходность против инфляции

На фоне повышения базовой ставки Национального Банка с 15,25% до 16,5% (11 марта 2025 года) банки скорректировали ставки по депозитам. Средневзвешенные рыночные ставки к концу полугодия достигли 15% для несрочных депозитов и 18% для срочных и сберегательных вкладов на срок 1–6 месяцев. При этом годовая инфляция в июне составила 11,8%, что обеспечивает вкладчикам реальную доходность свыше 3% годовых даже по гибким несрочным вкладам.

Отмена предельных ставок по тенговым депозитам с марта 2025 года, о чем сообщил КФГД, позволила банкам гибко реагировать на рыночные условия. Например, Home Credit Bank предлагает до 18,5% ГЭСВ на 6-месячные вклады, а ForteBank и Банк ЦентрКредит повысили ставки до 17–17,8% ГЭСВ на краткосрочные продукты. Крупные игроки, такие как Halyk Bank, удерживают более консервативные ставки (около 15,9% ГЭСВ), полагаясь на надежность и репутацию.

Гарантия КФГД

КФГД обеспечивает защиту депозитов физических лиц и индивидуальных предпринимателей, покрывая 99,8% счетов в полном объеме. Максимальные суммы гарантии остаются на уровне: 20 млн тенге по сберегательным вкладам в тенге, 10 млн тенге по другим тенговым вкладам и 5 млн тенге по валютным вкладам. Специальный резерв КФГД на 1 июля 2025 года составил 1,376 триллиона тенге (5,4% от объема депозитов), что превышает законодательный минимум в 5% и гарантирует устойчивость системы.

Долларизация и экономический суверенитет

Снижение уровня долларизации до 23,1% – позитивный сигнал для экономики. Высокая долларизация (свыше 30%) создает риски зависимости от иностранных валют и их эмитентов, что может угрожать экономическому суверенитету. Текущий уровень, как отмечают эксперты, является комфортным, а предпочтение тенговых депозитов объясняется их высокой доходностью и стабильностью национальной валюты.

Заключение

Первое полугодие 2025 года демонстрирует устойчивый рост розничного депозитного рынка Казахстана, подкрепленный доверием населения к банковской системе и привлекательными ставками. Увеличение доли срочных и сберегательных депозитов укрепляет фондирование банков, а снижение долларизации подтверждает уверенность в тенге. Гарантия КФГД минимизирует риски, делая депозиты оптимальным инструментом по соотношению «риск-доходность».