КФГД переходит к рыночным механизмам

С 1 марта 2025 года Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) завершает эпоху директивного регулирования ставок по депозитам в тенге. Вместо публикации предельных значений ставок Фонд начнет предоставлять данные о рыночных ставках, что станет новым этапом в либерализации депозитного рынка страны. Этот шаг направлен на создание более гибкой и конкурентной среды, а также на стимулирование развития розничного депозитного рынка.

История регулирования ставок

С 2008 года КФГД устанавливал предельные ставки по депозитам, чтобы предотвратить агрессивное привлечение средств банками за счет завышенных ставок. Это было частью мер по защите вкладчиков и поддержанию стабильности финансового сектора. Однако, как отмечают эксперты, такой подход, хотя и эффективный в краткосрочной перспективе, ограничивал рыночные механизмы и замедлял трансмиссию денежно-кредитной политики.

Первые шаги к либерализации были сделаны в 2018 году, когда КФГД перешел от фиксированных ставок к ежемесячному определению предельных значений на основе рыночных данных. Однако даже этот подход не полностью устранил необходимость директивного вмешательства.

Новый этап: рыночные ставки и гибкие механизмы

С 1 января 2024 года КФГД отменил предельные ставки по депозитам в тенге для большинства банков, оставив их только для менее капитализированных финансовых учреждений. Вместо жесткого регулирования был введен взнос за системный риск, размер которого зависит от отклонения ставок банка от рыночного уровня. Эта мера уже доказала свою эффективность, способствуя более взвешенному подходу банков к ценообразованию.

С марта 2025 года КФГД полностью откажется от установления предельных ставок даже для менее капитализированных банков. Однако, если такие банки будут значительно завышать ставки (более чем на рыночный уровень + спред), они будут обязаны уплачивать повышенный взнос, что станет сдерживающим фактором для чрезмерного риска.

Публикация рыночных ставок

С марта 2025 года КФГД начнет публиковать данные о рыночных ставках на своем официальном сайте. Это позволит участникам рынка и вкладчикам получать актуальную информацию о текущей ситуации на депозитном рынке. При этом предельные ставки по депозитам в иностранной валюте сохранятся для всех банков.

Глава КФГД Адиль Утембаев подчеркивает, что новый подход создаст условия для здоровой конкуренции и даст импульс развитию розничного депозитного рынка.

«Ставки по тенговым депозитам будут определяться рыночными факторами, а главным ориентиром для банков при установлении ставок теперь будет являться рыночная ставка, которая определяется всеми участниками рынка. Это создаст условия для здоровой конкуренции среди банков и даст новый импульс для развития розничного депозитного рынка, особенно сегментов, где присутствует небольшое количество банков», — отметил он.

Эксперты также отмечают, что отмена «потолка» ставок может способствовать росту объемов долгосрочных вкладов, которые пока остаются малоразвитым сегментом. Однако ключевым фактором успеха реформы станет способность банков балансировать между привлекательными ставками для клиентов и устойчивостью своей депозитной политики.

Заключение

Реформа КФГД знаменует собой важный этап в развитии финансового сектора Казахстана. Переход к рыночным механизмам регулирования ставок по депозитам не только усилит конкуренцию, но и повысит прозрачность и устойчивость банковской системы. Однако успех этой инициативы будет зависеть от того, насколько эффективно банки смогут адаптироваться к новым условиям и управлять рисками в условиях большей свободы.