Nomad Life почти догнал Халык-Life. Как меняется рынок страхования жизни

Активы компаний по страхованию жизни достигли 2,7 трлн теңге. За год они выросли на 783,1 млрд теңге, или на 41,1%. Это заметно выше темпов общего страхования и показывает, что именно life-сегмент сегодня тянет весь рынок вверх.

Рост произошёл не только за счёт переоценки активов. Страховые резервы увеличились на 703 млрд теңге, или на 48%, и составили 2,2 трлн теңге. Почти 90% прироста активов сопровождалось расширением обязательств перед клиентами. Такая динамика говорит о притоке новых долгосрочных договоров, в том числе пенсионных аннуитетов.

Рынок остаётся крайне концентрированным. Четыре крупнейшие компании — Халык-Life, Nomad Life, Freedom Life и Евразия — контролируют 82,6% активов, 84,6% страховых резервов и 86,8% чистых премий сегмента. На них же пришлось около 87% всего годового прироста активов. Поэтому общая картина рынка фактически складывается из конкуренции нескольких крупных игроков.

Лидером по активам по-прежнему остаётся Халык-Life. На конец июня их объём составил 804,8 млрд теңге, или 30% всего сегмента. За год активы компании выросли на 174 млрд теңге (+27,6%), резервы — на 31%, до 633,9 млрд теңге. Чистые премии увеличились почти на 50% и достигли 154,8 млрд теңге. Прибыль за полугодие составила 32,3 млрд теңге — на 71,9% больше, чем годом ранее. Рост Халык-Life выглядит сбалансированным: одновременно растут активы, резервы, премии и финансовый результат.

Главным драйвером расширения сегмента стал Nomad Life. За год активы компании выросли на 259,6 млрд теңге, или сразу на 52,8%, и достигли 750,9 млрд теңге. Только на эту компанию пришлось около трети всего прироста активов страхования жизни. Разрыв с лидером резко сократился: год назад Халык-Life опережал Nomad Life почти на 140 млрд теңге, сейчас разница составляет менее 54 млрд теңге. Если динамика сохранится, борьба за первое место станет ещё плотнее.

По двум другим ключевым показателям Nomad Life уже вышел вперёд. Страховые резервы компании достигли 641,2 млрд теңге (29,6% сегмента) и превысили показатель Халык-Life. Чистые премии составили 170,5 млрд теңге — это крупнейшая доля на рынке (29,2%).

При этом качество роста двух лидеров заметно отличается. Халык-Life наращивает бизнес на фоне высокой прибыли. Nomad Life завершил полугодие с чистым убытком 11,4 млрд теңге против прибыли 12,2 млрд теңге годом ранее. Регуляторный капитал компании сократился на 10,3%. Стремительное расширение есть, но пока оно в большей степени опирается на рост резервов и обязательств, чем на укрепление собственного капитала.

Третье место сохраняет Freedom Life с активами 374,6 млрд теңге (13,9% сегмента). За год активы выросли на 32,6%, страховые резервы — почти на 50%, до 290,7 млрд теңге. Однако текущая коммерческая динамика ухудшилась. Чистые премии сократились на 27,2% — до 93,8 млрд теңге. При этом чистые страховые выплаты выросли более чем втрое и достигли 19,9 млрд теңге. По итогам полугодия компания получила убыток 10,3 млрд теңге против прибыли 2,9 млрд теңге годом ранее. Баланс продолжает расти за счёт накопленного портфеля, но приток нового бизнеса снизился, а нагрузка по выплатам усилилась.

Самые высокие темпы среди крупных участников показала Евразия. Активы компании увеличились более чем вдвое — на 116,7%, до 291,3 млрд теңге. Страховые резервы выросли на 147,1%, чистые премии — на 133,2%, до 87,5 млрд теңге. Благодаря этому Евразия практически приблизилась к Freedom Life по текущему объёму бизнеса: разрыв по чистым премиям составляет всего 6,3 млрд теңге. По активам разница пока заметнее, но за год она сократилась почти вдвое.

Столь быстрое расширение также сопровождалось ухудшением финансового результата. За полугодие Евразия получила убыток 8,2 млрд теңге, а регуляторный капитал сократился на 22,6%. Компания резко нарастила резервы и премии, но капитальная база не росла вместе с обязательствами.

Следом идёт KM Life с активами 179,6 млрд теңге (+30,8%). При этом чистые премии снизились на 18,5%, а прибыль упала с 2,5 млрд до 921,2 млн теңге.

У Standard Life и Centras Life рост баланса сопровождался расширением текущего бизнеса: их чистые премии увеличились на 63,3% и 74,4% соответственно. Европейская Страховая Компания показала обратную картину: активы почти не изменились, резервы и премии сократились, но прибыль выросла до 2,3 млрд теңге, а капитал — на 11,7%. Наиболее быстрый относительный рост продемонстрировала BCC Life: активы увеличились на 82,6%, резервы — более чем втрое, чистые премии — почти в 2,7 раза. Правда, здесь во многом сыграла низкая база сравнения.

В итоге на рынке сформировались разные модели роста. Халык-Life увеличивает активы вместе с премиями и прибылью. Nomad Life уже лидирует по резервам и премиям, но пока остаётся убыточным. Евразия стремительно расширяет портфель, а Freedom Life сохраняет крупный баланс при сокращении нового бизнеса.

Главный вывод простой: лидерство в страховании жизни всё меньше зависит только от размера активов. Nomad Life почти догнал Халык-Life по балансу. Следующий этап конкуренции будет определяться тем, кто сумеет превратить быстро растущие резервы и премии в устойчивую прибыль и капитал.